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Small Cap Mutual Fund: 10 साल में बंपर रिटर्न, जानें रिस्क और निवेश की पूरी रणनीति
परिचय भारतीय शेयर बाजार में जब भी मल्टिबैगर रिटर्न और तेजी से पैसा बनाने की बात होती है, तो स्मॉल कैप म्यूचुअल्स फंड्स का नाम सबसे पहले आता है। 'रिस्क है तो इश्क है' वाला डायलॉग स्
परिचय
भारतीय शेयर बाजार में जब भी मल्टिबैगर रिटर्न और तेजी से पैसा बनाने की बात होती है, तो स्मॉल कैप म्यूचुअल्स फंड्स का नाम सबसे पहले आता है। 'रिस्क है तो इश्क है' वाला डायलॉग स्मॉल कैप फंड्स पर पूरी तरह से सटीक बैठता है। बीते 10 वर्षों के आंकड़ों पर नजर डालें तो कई स्मॉल कैप म्यूचुअल्स फंड्स ने निवेशकों को शानदार और उम्मीद से बेहतर रिटर्न दिया है। हालांकि, जितने बड़े रिटर्न की संभावना इस कैटेगरी में होती है, उतना ही बड़ा जोखिम भी छुपा होता है।
अक्सर देखा गया है कि साधारण नौकरीपेशा लोग, छोटे कारोबारी और युवा निवेशक म्यूचुअल फंड के विज्ञापनों या रिटर्न के आंकड़ों को देखकर बिना सोचे-समझे अपना पैसा लगा देते हैं। लेकिन वित्तीय मामलों में केवल रिटर्न देखना खतरनाक हो सकता है। यदि आप भी स्मॉल कैप फंड्स में SIP या एकमुश्त (Lumpsum) निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो आपको इसके हर पहलू को गहराई से समझना चाहिए।
विस्तार और पृष्ठभूमि
स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड्स वे फंड होते हैं जो शेयर बाजार की छोटी कंपनियों (मार्केट कैप के हिसाब से 251वीं और उससे नीचे की कंपनियों) के शेयरों में पैसा लगाते हैं। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के नियमों के अनुसार, स्मॉल कैप फंड्स को अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत हिस्सा स्मॉल कैप कंपनियों में निवेश करना अनिवार्य होता है।
बीते एक दशक में भारतीय अर्थव्यवस्था में आए सुधारों, डिजिटल क्रांति और घरेलू निवेशकों की बढ़ती भागीदारी के कारण कई छोटी कंपनियों ने दिन-दुगनी रात-चौगुनी प्रगति की है। जब ये छोटी कंपनियां बढ़कर मिड कैप या लार्ज कैप बनती हैं, तो इनके शेयर प्राइस में जबरदस्त उछाल आता है। यही कारण है कि 10 साल की लंबी अवधि में स्मॉल कैप फंड्स ने लार्ज कैप और फ्लेक्सी कैप फंड्स की तुलना में काफी अधिक सीएजीआर (CAGR) रिटर्न जनरेट किया है।
लेकिन इसके पीछे का दूसरा पहलू यह है कि जब बाजार में गिरावट या मंदी का दौर आता है, तो स्मॉल कैप शेयर सबसे ज्यादा टूटते हैं। लार्ज कैप कंपनियों के पास मंदी से निपटने के लिए पर्याप्त कैश फ्लो होता है, जबकि छोटी कंपनियां आर्थिक दबाव झेल नहीं पातीं और उनके शेयर 30 से 50 फीसदी तक गिर सकते हैं।
लंबी अवधि का जादू और वॉलेटिलिटी (उतार-चढ़ाव)
यदि आप 10 साल या उससे अधिक समय के लिए निवेशित रहते हैं, तो स्मॉल कैप फंड्स में उतार-चढ़ाव का असर काफी हद तक कम हो जाता है। शेयर बाजार के इतिहास से पता चलता है कि शॉर्ट टर्म में स्मॉल कैप बेहद वोलेटाइल होते हैं, लेकिन लॉन्ग टर्म में ये संपत्ति बनाने (Wealth Creation) का सबसे बेहतरीन जरिया साबित होते हैं।
आम आदमी पर असर
एक आम मध्यमवर्गीय परिवार के लिए स्मॉल कैप फंड्स में निवेश करना एक दोधारी तलवार की तरह हो सकता है। अगर सही वित्तीय योजना के साथ निवेश किया जाए, तो यह बच्चों की उच्च शिक्षा, शादी या रिटायरमेंट जैसे बड़े लक्ष्यों को आसानी से पूरा कर सकता है। वहीं, अगर जल्दबाजी और घबराहट में फैसला लिया जाए, तो मेहनत की कमाई डूब भी सकती है।
आम निवेशकों को स्मॉल कैप फंड्स में निवेश करते समय निम्नलिखित बातों का ध्यान रखना चाहिए:
- पोर्टफोलियो का संतुलन: अपने कुल म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो का केवल 15 से 20 प्रतिशत हिस्सा ही स्मॉल कैप फंड्स में लगाएं। सारा पैसा एक ही जगह लगाना जोखिम भरा हो सकता है।
- SIP का रास्ता अपनाएं: एकमुश्त (Lumpsum) पैसा लगाने के बजाय सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के जरिए हर महीने थोड़ा-थोड़ा निवेश करें। इससे आपको रुपी कॉस्ट एवरिजिंग का फायदा मिलेगा।
- बाजार की गिरावट में पैनिक न करें: जब बाजार गिरता है, तो स्मॉल कैप फंड्स के NAV में भारी गिरावट आती है। ऐसे समय में अपनी SIP बंद करने की गलती न करें, बल्कि इसे जारी रखें ताकि आपको सस्ते में ज्यादा यूनिट्स मिल सकें।
- आपातकालीन फंड (Emergency Fund) अलग रखें: स्मॉल कैप में वही पैसा लगाएं जिसकी जरूरत आपको अगले 5 से 7 वर्षों तक न हो। अपनी रोजमर्रा की जरूरतों या इमरजेंसी के पैसों को इसमें बिल्कुल न फंसाएं।
क्या जाँचें
किसी भी स्मॉल कैप फंड में पैसा लगाने से पहले आपको केवल पिछले 1 साल या 3 साल का रिटर्न नहीं देखना चाहिए। निवेश का फैसला लेने से पहले इन महत्वपूर्ण बिंदुओं की जांच जरूर करें:
1. फंड का ट्रैक रिकॉर्ड: फंड ने अलग-अलग मार्केट साइकिल (तेजी और मंदी) में कैसा प्रदर्शन किया है। कम से कम 5 से 10 साल पुराना रिकॉर्ड देखें। 2. फंड मैनेजर का अनुभव: उस फंड को मैनेज करने वाले फंड मैनेजर का पिछला रिकॉर्ड कैसा रहा है और क्या वे बार-बार बदले तो नहीं जा रहे। 3. एक्सपेंस रेशियो (Expense Ratio): फंड हाउस आपके पैसे को मैनेज करने के लिए कितना चार्ज ले रहा है। कम एक्सपेंस रेशियो वाले डायरेक्ट प्लान को तरजीह दें। 4. एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM): फंड का साइज बहुत ज्यादा बड़ा भी नहीं होना चाहिए, क्योंकि स्मॉल कैप में बहुत बड़े फंड साइज को मैनेज करना मुश्किल हो जाता है। 5. रोलिंग रिटर्न (Rolling Returns): केवल पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न देखने के बजाय रोलिंग रिटर्न की जांच करें, इससे फंड की निरंतरता (Consistency) का पता चलता है।
किसी भी म्यूचुअल फंड योजना में निवेश करने से पहले उसके 'स्कीम इंफॉर्मेशन डॉक्यूमेंट' (SID) को ध्यान से पढ़ें और आवश्यकता हो तो किसी प्रमाणित वित्तीय सलाहकार (SEBI Registered Advisor) से परामर्श अवश्य लें।
महत्वपूर्ण जानकारी
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